ナレッジサークル 10「EXIT戦略とファンドクロージング」Incubete Fund 村田氏

Tokyo Venture Capital Hub運営事務局の武内です。参画VC・CVC同士で経験やノウハウを学び合い、スキルアップを図るイベント「ナレッジサークル」のご案内です。

第10回は、日本のシードVC界を牽引し、数多くのEXIT事例を創出してきたインキュベイトファンド 代表パートナーの村田 祐介氏をお迎えし、「EXIT戦略とファンドクロージング」をテーマに開催いたします。

IPO環境の変化やセカンダリー市場の台頭などEXITのあり方が多様化する中、投資家・株主として「いつ・何を考え・どう動くべきか」を紐解くセッションに加え、参加者の皆さまの疑問に徹底的にお答えするQ&Aセッションを実施いたします。

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ナレッジサークル 10「EXIT戦略とファンドクロージング」

⚠️ 【参加対象：VCHUB会員・ARCH会員の皆さま】

本イベントは、VCHUB会員およびARCH会員の皆さまを対象とした限定イベントです。対象外の方のご参加はご遠慮いただいております。

🗓️ 日 時：11月20日（金）18:30 - 20:30

📍 場 所：Tokyo Venture Capital Hub 5F ラウンジ

🎤 スピーカー：村田 祐介 氏（インキュベイトファンド株式会社 代表パートナー）

📝 申込み：https://luma.com/7vf7rjas

📂 当日のアジェンダ：

・18:30 - 18:35 オープニング

・18:35 - 19:00 セッション（村田氏）

・19:00 - 19:30 パネルセッション（村田氏×Spiral 岡氏）

・19:30 - 19:40 Q&Aセッション（会場からの質疑応答）

・19:40 - 19:45 クロージング

・19:45 - 20:30 ネットワーキング

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【企画背景】

スタートアップ投資において、最終的なリターンを実現する「EXIT」の難易度と重要性はこれまで以上に高まっています。「まずはIPOを目指し、ダメならM&A」という単純な二元論では立ち行かなくなり、M&Aやセカンダリー（株式譲渡）など多様な選択肢をどう組み合わせるかが問われています。

また、キャピタリストやCVC担当者にとっても、 「IPOを目指す起業家と、いつ・どうやって現実的なEXITの議論を始めるか」 「ファンド運用期間（満期）を意識したEXITまでの逆算は、具体的にいつ頃から動くべきか」 「株主として、買い手探しや条件交渉のどこまで踏み込むべきなのか」 といった悩みは尽きません。

今回は、インキュベイトファンド株式会社 代表パートナーの村田氏をお迎えし、3つのトークアジェンダを軸に現場のリアルを伺います。セッション後はQ&A時間を設けていますので、日頃の投資・支援現場での疑問を直接ぶつけていただけます。

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【当日の主な論点】

論点①：EXIT手法の多様化とその捉え方

昨今のEXITに対する捉え方（市場環境の変化、上場維持基準、EXIT期間）

IPOに限らずM&Aやセカンダリーを現実的な選択肢とするための動き方

EXIT手法に係るポートフォリオ管理

論点②：株主・投資家としてEXITに関して果たすべき役割

起業家任せにせず、株主（VC/CVC）側から仕掛けられるEXITアクション（買い手企業のソーシング、ストラクチャー提案など）

創業者、共同投資家、セカンダリーの買い手など、複数のステークホルダーの間で利害が対立しがちな局面でのコミュニケーションと調整の勘所

論点③：ファンドクロージングの実務やEXITまでの逆算

ファンドクロージングの実務

ファンド満期から逆算した場合、どのフェーズ（シード／ミドル／レイター）で本格的なEXIT準備・交渉に入るべきか

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【スピーカープロフィール】

村田 祐介 氏（インキュベイトファンド株式会社 代表パートナー）

2003年にエヌ・アイ・エフベンチャーズ株式会社（現：大和企業投資株式会社）入社。主にネット系スタートアップの投資業務及びファンド組成管理業務に従事。2010年にインキュベイトファンド設立、代表パートナー就任。

2015年より一般社団法人日本ベンチャーキャピタル協会企画部長を兼務。その他ファンドエコシステム委員会委員長やLPリレーション部会部会長等を歴任。2023年同協会理事就任。

Forbes Japan「JAPAN's MIDAS LIST（日本で最も影響力のあるベンチャー投資家ランキングBEST10）」2017年第1位受賞。

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皆さまのご参加をお待ちしております。